Differenz zwischen NPV und Payback

NPV vs. Amortisation

zu bewerten. In jedem Unternehmen ist es wichtig, den Wert eines vorgeschlagenen Projekts zu bewerten, bevor es tatsächlich in es investiert. Es gibt eine Reihe von Lösungen, um dies in finanzieller Hinsicht zu bewerten; Darunter sind der Net Present Value (NPV) und Amortisationsmethoden. Diese beiden können die Nachhaltigkeit und den Wert langfristiger Projekte messen. Sie unterscheiden sich jedoch in ihren Berechnungen, Faktoren und unterscheiden sich daher in Bezug auf Beschränkungen und Vorteile.

NPV, auch bekannt als Net Present Worth (NPW), ist eine Standardmethode zur Nutzung des Zeitwerts von Geld, um langfristige Projekte zu bewerten. Er berechnet eine zeitliche Abfolge von eingehenden und ausgehenden Zahlungsströmen in Bezug auf die Währung. Der Barwert entspricht der Summe der Barwerte der einzelnen Cashflows. Das wichtigste, was man sich über NPV merken sollte, ist der Gegenwartswert. "Einfach ausgedrückt, NPV = PV (Gegenwartswert)" "I (Investition). Beispiel: $ 1,000 für I, $ 10,000 für PV: $ 10,000 - $ 1,000 = $ 9,000 = NPV. Wenn Sie zwischen alternativen Anlagen wählen, kann der Barwert dazu beitragen, denjenigen mit dem höchsten Barwert zu ermitteln, insbesondere mit diesen Bedingungen: Wenn NPV> 0, akzeptieren Sie die Investition, wenn NPV <0, lehnen Sie die Investition ab, und wenn NPV = 0, wird die Investition getätigt marginal.

Umgekehrt wird mit der Amortisationsmethode ein Einkaufs- oder Erweiterungsprojekt bewertet. Es bestimmt den Zeitraum, üblicherweise in Jahren, in dem sich die getätigten Investitionen "amortisieren". Es entspricht der Anfangsinvestition geteilt durch jährliche Einsparungen oder Einnahmen oder in mathematischer Hinsicht: Amortisationszeit = I / CF (Cashflow pro Jahr). Zum Beispiel, gegeben $ 10, 000 für I, und $ 1, 000 für CF, 10, 000/1, 000 = 10 (Jahre) = Amortisationszeitraum. Je kürzer die Amortisationszeit, desto besser die Investition. Eine lange Amortisation bedeutet, dass die Investition für lange Zeit gesperrt wird; was normalerweise ein Projekt relativ untragbar macht.

Die Analyse des Nettogegenwartswerts entfernt das Zeitelement bei der Abwägung alternativer Anlagen, während sich die Amortisierungsmethode auf die Zeit konzentriert, die für die Rendite einer Investition zur Rückzahlung der Gesamtinvestition erforderlich ist. Vor diesem Hintergrund bewertet die Amortisationsmethode den Zeitwert von Geld, Inflation, finanzielle Risiken usw. im Gegensatz zum Kapitalwert, der die Rentabilität einer Investition genau misst, nicht richtig. Obwohl die Amortisationsmethode den maximal akzeptablen Zeitraum der Investition angibt, berücksichtigt sie weder Wahrscheinlichkeiten, die nach der Amortisationszeit auftreten können, noch misst sie das Gesamteinkommen. Es zeigt nicht an, ob Käufe im Laufe der Zeit positive Gewinne erzielen werden.

Somit bietet NPV bei Kapitalanlagen bessere Entscheidungen als die Amortisationsmethode; Sich allein auf die Amortisationsmethode zu verlassen, könnte zu schlechten finanziellen Entscheidungen führen.Die meisten Unternehmen koppeln die Amortisationsmethode normalerweise mit der NPV-Analyse. Was Vorteile betrifft, ist die Amortisationszeitmethode einfacher und einfacher zu berechnen für kleine, sich wiederholende Investitionen und Faktoren für Steuer- und Abschreibungsraten. Der Kapitalwert hingegen ist genauer und effizienter, da er den Cashflow und nicht die Erträge verwendet und zu wertsteigernden Investitionsentscheidungen führt. Auf der negativen Seite geht es von einem konstanten Diskontierungssatz über die Lebensdauer der Investition aus und ist in der Vorhersage von Cashflows begrenzt. Darüber hinaus beinhalten die Nachteile von Payback die Tatsache, dass Cashflows und Gewinne nach der Amortisationszeit und dem Geldwert sowie finanzielle Risiken vor oder während der Investition nicht berücksichtigt werden.

Zusammenfassung

1) Kapitalwert- und Amortisationsmethoden messen die Rentabilität von langfristigen Investitionen.
2) NPV berechnet den Barwert einer Investition, eliminiert jedoch das Zeitelement und nimmt einen konstanten Diskontsatz über die Zeit an.
3) Payback bestimmt den Zeitraum, über den eine "Amortisation" einer bestimmten Investition erfolgt. Es ignoriert jedoch den Zeitwert des Geldes und die Rentabilität des Projekts nach der Amortisationszeit.
4) Die meisten Unternehmen verwenden eine Kombination der beiden Bewertungsmethoden, um eine optimale finanzielle Entscheidung zu treffen.