Unterschied zwischen CAPM und WACC

CAPM gegenüber WACC

einen bestimmten Kurs erwarten, sind Aktienbewertungen sowohl für jeden Anleger als auch für Finanzexperten Pflicht. Während es Investoren gibt, die einen bestimmten Kurs für ihre Anlage in Aktien eines Unternehmens erwarten, gibt es Kreditgeber und Anteilseigner in einem Unternehmen, die auch eine angemessene Rendite auf ihre Investitionen in ein Unternehmen erwarten. Für diese Zwecke stehen verschiedene statistische Werkzeuge zur Verfügung, von denen CAPM und WACC sehr beliebt sind. Es gibt viele Unterschiede in diesen zwei Werkzeugen, wie Leser herausfinden würden, nachdem sie diesen Artikel durchlaufen haben.

CAPM steht für Capital Asset Pricing Model, eine Methode, mit der der korrekte Preis eines Aktienbestandes oder eines Vermögenswerts anhand von zukünftigen Cashflow-Prognosen und eines risikobereinigten Discount-Kurses ermittelt werden kann.

Jedes Unternehmen hat seine eigenen Prognosen für den Cashflow für die nächsten Jahre, aber Investoren müssen den tatsächlichen Wert dieser zukünftigen Cashflows im Hinblick auf den heutigen Markt herausfinden. Dies erfordert die Berechnung eines Abzinsungssatzes, um den Nettobarwert der Zahlungsströme oder Barwerte zu ermitteln. Es gibt viele Methoden, um den beizulegenden Zeitwert der Kapitalkosten eines Unternehmens zu ermitteln, und einer davon ist WACC (gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten). Jedes Unternehmen kennt den Preis (Zinssatz), den es für die Schulden zahlt, die er zur Kapitalbeschaffung erlegt hat, muss aber die Kosten des Eigenkapitals berechnen, das sowohl aus Schuldtiteln als auch aus Eigenkapital besteht. Die Anteilseigner erwarten auch eine angemessene Rendite auf ihre Beteiligung an einer Gesellschaft oder sie sind bereit, das von ihnen gehaltene Eigenkapital zu verkaufen. Diese Eigenkapitalkosten verlangen, dass ein Unternehmen den Aktienkurs auf einem guten Niveau hält (für die Aktionäre zufriedenstellend). Diese Eigenkapitalkosten werden von CAPM angegeben und anhand der folgenden Formel berechnet.

R = rf + b X (rm - rf)

Hier ist rf der risikofreie Zinssatz, rm ist die erwartete Rendite am Markt und b (Beta) ist das Maß für die Beziehung zwischen dem Risikofaktor und dem Preis des Vermögenswerts.

Der gewichtete durchschnittliche Kapitalkostensatz (WACC) basiert auf dem Anteil an Fremd- und Eigenkapital am Gesamtkapital eines Unternehmens.

WACC = Re X E / V + Rd X (1 Körperschaftssteuersatz) X D / V

E / V ist das Verhältnis des Eigenkapitals des Unternehmens zum Eigenkapital des Unternehmens (Eigenkapital + Schulden)

E / V ist das Verhältnis von Eigenkapital zu Eigenkapital Zugehöriger Link:

Unterschied zwischen CAPM und APT