Differenz zwischen OTC und Exchange

OTC vs Exchange

Viele Finanzmärkte auf der ganzen Welt, wie Aktienmärkte, handeln durch Austausch. Der Forex-Handel funktioniert jedoch nicht auf Börsenbasis, sondern handelt als Over-the-Counter-Märkte (OTC). Wir werden in diesem Artikel einige Unterschiede zwischen Börsenhandel und Over-the-Counter-Märkten untersuchen.

Unterschiede
In einem Markt, der mit dem Börsenhandel arbeitet, werden Transaktionen über eine zentrale Quelle abgewickelt. Mit anderen Worten, eine Partei fungiert als Vermittler zwischen Käufer und Verkäufer. Es gibt eine bestimmte Anzahl von Händlern, die mit diesem zentralisierten System handeln. Diese Situation gibt dem Vermittler eine große Macht, und dies ist ein entscheidender Nachteil für diese Art des Handels. Der positive Aspekt dabei ist, dass es eine bessere Durchsetzung von Transaktionen und eine strengere Sicherheit ermöglicht. Die NYSE ist ein typisches Beispiel für einen börsengehandelten Markt. In einem solchen Markt könnten Produkte standardisiert werden, und es könnte auch garantiert werden, dass Waren und Produkte den Handelsbedingungen entsprechen.

Auf der anderen Seite sind Over-the-Counter-Märkte in der Regel dezentral organisiert. Hier gibt es viele Vermittler, die darum wetteifern, Käufer mit Verkäufern zu verbinden. Dies hat den Vorteil, dass die Kosten für Vermittlungsleistungen so gering wie möglich gehalten werden. Der offensichtliche Nachteil besteht darin, dass diese Märkte in der Regel nicht reguliert sind und anfälliger für unzuverlässige und betrügerische Mediatoren sind. Beispiele für OTC-Märkte sind der Devisenhandel sowie Märkte für den Kauf und Verkauf von Schuldtiteln. Over-the-Counter-Märkte haben die börslichen Märkte in Bezug auf die täglich gehandelten Volumina überholt, hauptsächlich aufgrund des Anstiegs im elektronischen Handel und der Zunahme alternativer Anlagen.

Die Unterschiede zeigen auch, dass es an außerbörslich gehandelten Märkten mehr Gegenparteirisiken gibt als bei börsengehandelten, da der "Börsenhandel" als regulatorischer Faktor fungiert und ein Gegenstück darstellt zu jeder Transaktion, wodurch die Lieferung von Geldern oder Wertpapieren sichergestellt wird.

Außerdem haben börsengehandelte Märkte weniger Chancen auf Preismanipulation durch Vermittler, da der Handel in einem zentralisierten System erfolgt. In OTC-Märkten wird es jedoch weitgehend davon abhängen, wie viele Händler zu einem bestimmten Zeitpunkt in einem bestimmten Wertpapier handeln.

Und da weniger Kunden bereit sind, an OTC-Märkten zu handeln, wird das Ergebnis weniger Liquidität sein, während börsengehandelte Märkte tendenziell viele Teilnehmer und Kunden haben und somit eine allgemein höhere Liquidität vorhanden ist.

Zusammenfassung:
Auf den Devisenmärkten gibt es einen Regulierer (Börse), über den Transaktionen abgeschlossen werden, während in OTC-Märkten keine Regulierungsbehörde existiert.
Börsen haben weniger Chancen auf Kursmanipulationen, während die vielen konkurrierenden Händler in OTC-Märkten die Preise manipulieren können.
Exchange-Märkte gewährleisten Transaktionssicherheit, während OTC-Märkte anfällig für Betrug und unlautere Händler sind.