Unterschied zwischen dem Basis-EPS und dem verwässerten EPS

zugrunde gelegt hat, sind der EPS und der verwässerte Gewinn pro Aktie zwei verschiedene Werte. Wenn Sie ein Investor sind, der in ein Unternehmen investiert hat, sind Sie immer an einem Indikator interessiert, der als Earnings per Share oder EPS bezeichnet wird. Im Abschluss eines Unternehmens gibt es zwei Zahlen, die dieser Bezeichnung entsprechen: das unverwässerte Ergebnis je Aktie und das verwässerte Ergebnis je Aktie. Nehmen wir an, Sie wissen, dass das Nettovermögen eines Unternehmens 1 Milliarde US-Dollar beträgt. Sie können diese Zahl durch die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien dividieren, um zu einer Zahl zu kommen, die theoretisch der Gewinn je Aktie sein sollte, aber in Wirklichkeit ist dies nicht so einfach.

Alle Unternehmen haben Tools, mit denen sie die Anzahl der ausstehenden Aktien jederzeit erhöhen können. Bei diesen Instrumenten handelt es sich um Aktienoptionen, Optionsscheine, wandelbare Vorzugsaktien und sekundäre Aktienangebote. Durch die Verwendung dieser Tools kann ein Unternehmen die Anzahl der ausstehenden Aktien erhöhen und so das Ergebnis je Aktie verwässern. Mit steigender Anzahl der ausstehenden Aktien sinkt das Ergebnis je Aktie automatisch, weshalb es als verwässertes Ergebnis je Aktie bezeichnet wird. Nur einfache EPS werden von Unternehmen gemeldet, die keine verwässernden Wertpapiere besitzen oder einen Nettoverlust ausweisen.

Jede neue Aktie, die von der Geschäftsleitung einer Gesellschaft ausgegeben wird, verringert den Anteil eines Anlegers am Vermögen der Gesellschaft. Manchmal, obwohl der Aktionär die Prise nicht spüren kann, da die Differenz zwischen EPS und verwässertem Gewinn nur geringfügig ist, kann das Unternehmen von den Aktionären eine enorme Geldmenge verwenden, um es anderswo zu veräußern. Ein Beispiel würde diesen Punkt genügen. Ein gigantisches Softwareunternehmen meldete einen Unterschied von nur $ 0. 06 in seinem EPS und verwässerten EPS im Jahr 2009, was den Aktionären nicht viel bedeutet, aber angesichts der Tatsache, dass das Unternehmen ausstehende 6,5 Milliarden Aktien hatte, belief sich das auf fast 300 Millionen US-Dollar, die das Unternehmen von den Investoren wegnahm und es an das Management und die Mitarbeiter. Somit ist klar, dass ein Investor sowohl auf EPS als auch auf verwässertes EPS achten muss, bevor er den Sprung macht.

Das verwässerte EPS ist in der Regel immer kleiner als das Basis-EPS und bleibt bei Anlageentscheidungen von Bedeutung. Die Aktienkurse eines Unternehmens werden im Wesentlichen durch den Wert des EPS bestimmt und sind auch Bestandteil eines Preis-zu-Bewertungs-Verhältnisses. Obwohl zwei Unternehmen das gleiche EPS haben, ist es ratsam, sich das Eigenkapital anzusehen, das von beiden Unternehmen verwendet wird. Es ist das Unternehmen, das weniger Eigenkapital verwendet hat, um das EPS zu generieren, ist offensichtlich das leistungsstärkere Unternehmen der beiden. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das EPS zwar ein guter Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens ist, aber es ist ratsam, es in Verbindung mit anderen Parametern zu betrachten, um zu einer Investitionsentscheidung zu gelangen.