Der Unterschied zwischen Buy Side und Sell Side

Der Finanzmarkt wächst im Zuge der Globalisierung der Unternehmen in jeder Sekunde. Um den ständig wachsenden Anforderungen dieser Organisationen gerecht zu werden, wurden eine Reihe von Finanzinstitutionen gegründet. Im Laufe der Zeit wurden diese Institutionen jedoch weiter kategorisiert, um ihre Operationen besser zu verstehen. Zwei bekannte und weit verbreitete Beispiele für solche Kategorien in der Finanzwelt sind Buy Side und Sell Side. Dies sind Begriffe der Finanzindustrie für Investmentbanken und Investmentmanager. Um eine bessere Vorstellung von den Begriffen zu bekommen, schauen wir uns ihre Definitionen an.

Buy Side

Die Buy-Side beinhaltet in der Regel Firmen, die Kapital haben; Sie suchen nach Vermögenswerten und Möglichkeiten, Vermögenswerte zu kaufen. Die Buy-Side repräsentiert die Firmen oder Institute, die am Entscheidungsprozess in Bezug auf Investitionen beteiligt sind. Die auf dieser Seite arbeitenden Analysten verwalten Portfolios für die Investoren oder Eigentümer des Kapitals und erhalten einen Pauschalanteil an verwalteten Vermögen. Diese Institute haben eine treuhänderische Pflicht, im Interesse ihrer Kunden zu arbeiten und die Interessen der Kapitaleigner über ihr eigenes Interesse zu stellen. Die Kunden können ihre Entscheidungen an die Buy-Side-Manager abgeben, die für das Kapital verantwortlich sind und sie nicht über ihren Anteil an der Verwaltungsgebühr hinaus zu ihrem eigenen Vorteil nutzen sollten. Beispiele für Käuferseite sind Einzelhandelsinvestitionen, Risikokapital, Private Equity, Hedge-Fonds, institutionelle Anleger, Vermögensverwalter und andere institutionelle Anleger.

Sell Side

Sell-Side-Firmen sind diejenigen, die versuchen, die Vermögenswerte und Verkaufschancen zu erhöhen. Sie repräsentieren im Wesentlichen die Entitäten, die die Entscheidungsfindung für die Kaufseite erleichtern. Die Manager auf dieser Seite sind die Makler und Händler, die die Vermögenswerte für einen kurzen Zeitraum halten und ihre Einnahmen aus Gebühren im Zusammenhang mit Transaktionen verdienen. Obwohl sie sich nicht an solch hohe Treuhänder halten müssen, sind sie immer noch verpflichtet, Offenlegungen offen zu legen und fair zu handeln. Gängige Beispiele für die Sell-Side-Institute sind Investmentbanken, Market Maker, Maklerfirmen, Verkauf und Handel sowie andere Beratungsdienstleistungen.

Unterschiede

Sowohl die Kaufseite als auch die Verkaufsseite tendieren dazu, den Wert ihrer Kunden zu erhöhen oder zu mindern, aber es besteht ein wesentlicher Unterschied zwischen der Erstellung von Prognosen und der Verwaltung des Kundenkapitals . Zum besseren Verständnis dieser Begriffe sind daher die Unterschiede zwischen der Kaufseite und der Verkaufsseite unten aufgeführt.

Erforderliche Fähigkeiten

Wenn es um technische Fähigkeiten geht, erfordern Buy-Side-Manager im Vergleich zu Sell-Side-Managern höhere analytische und finanzielle Fähigkeiten, da sie in kritische Entscheidungsprozesse für Investitionen involviert sind.Der Sell-Side-Manager muss über bestimmte Qualitäten verfügen, wie starke Kommunikations- und Schreibfähigkeiten, die Fähigkeit, Aufgaben zu priorisieren, Grundkenntnisse in MS Office, eine Verpflichtung zu herausragenden Ergebnissen, Fähigkeiten zur Bewertung von Abschlüssen und Unternehmen sowie die Bereitschaft, länger zu arbeiten Stunden, um Fristen einzuhalten, und die quantitativen Fähigkeiten, die benötigt werden, um die Zahlen zu knacken.

Auf der anderen Seite müssen Buy-Side-Manager über den nötigen Intellekt verfügen, um Investitionsmöglichkeiten zu identifizieren. Sie sollten auch in der Lage sein, den sich ständig weiterentwickelnden Markt zu überwachen, qualitativ hochwertige und zeitnahe Berichte für Investitionsentscheidungen zu erstellen, die Branche und die ihr innewohnenden Risiken zu analysieren, einen Wettbewerbsvorteil zu haben, indem sie sich über den aktuellen Stand der globalen Märkte informieren und überwachen die Leistung eines Portfolios.

Verantwortlichkeiten

Die Hauptverantwortlichkeit von Buy-Side-Firmen ist die Nutzung ihres Kapitals. In der Regel verwenden sie die Analyse- oder Preisreferenz, die von den Sell-Side-Institutionen wie Investmentbanken zur Verfügung gestellt wird, um Anlageentscheidungen zu treffen. Darüber hinaus unterhalten sie einen Fonds für Investitionstätigkeiten.

Sell-Side-Unternehmen hingegen überwachen die Performance von Aktien und verschiedenen Unternehmen genau und erstellen auf der Grundlage von Trends und Analysen Prognosen für die Zukunft. Dies führt dazu, dass sie einen Forschungsbericht erstellen, der die Forschungsempfehlungen enthält, d. e. , Zielpreis. Diese Firmen verkaufen ihre Ideen meist kostenlos an ihre Kunden. Ihre Jobbeschreibung beinhaltet normalerweise die Analyse von Finanzberichten, Quartalsergebnissen und anderen Daten, die öffentlich verfügbar sind. Sell-Side-Firmen bieten ihre Dienstleistungen Buy-Side-Unternehmen, um sie bei der Entscheidungsfindung in Bezug auf ihre Investitionen zu unterstützen.

Hierarchische Struktur vs. schlanke Struktur

Buy-Side-Unternehmen folgen einer schlanken Struktur, die drei Schlüsselrollen umfasst, einschließlich des Marketing-Personals, der Forscher und des Portfoliomanagers. Sell-Side-Firmen sind hierarchischer, da sie einen Geschäftsführer, einen Vice President, einen Associate und einen Analysten haben.

Lebensstil der Manager

Sell-Side-Manager, insbesondere Investmentbanker, sind für die Beantwortung ihrer Kunden verantwortlich, und ihre Arbeit beinhaltet daher lange Arbeitszeiten. Während Buy-Side-Manager oder Analysten einen einfacheren Lebensstil als die Sell-Side-Manager haben, weil sie diejenigen sind, die das Geld in der Hand haben.

Equity Research

Buy-Side-Unternehmen investieren eigene Mittel und die Mittel ihrer Kunden in den Kapitalmarkt. Sie berücksichtigen bei der Anlageentscheidung die makroökonomischen Faktoren und die Marktentwicklung sowie die Wertentwicklung von Unternehmen und Aktien. Auf der anderen Seite scheinen Sell-Side-Firmen auf Maklerfirmen und Finanzforschungsunternehmen angewiesen zu sein, die Aktienwerte verfolgen, bewerten und sich dann eine Meinung für ihre Kunden bilden.

Ziele

Das Ziel von Buy-Side-Institutionen ist es, aus den Investitionen, die sie für ihre Kunden finden, einen Gewinn zu erzielen; in der Erwägung, dass die Sell-Side-Manager sich darauf konzentrieren, Ratschläge zu geben und die Geschäfte abzuschließen.Sie betreiben Research, um Investoren für den Handel auf ihren Plattformen zu gewinnen und zu überzeugen.

Andere Unterschiede

Buy-Side-Firmen haben mehr mit finanziellen Schätzungen und Modellen zu tun, weil diese Informationen für sie kritisch sein können. Ebenso sind Kursziele und der Kauf und Verkauf von Call-Optionen für Buy-Side-Unternehmen wichtiger als für Sell-Side-Firmen. Es ist sehr wahrscheinlich, dass ein Sell-Side-Manager unterdurchschnittlich ist, insbesondere bei Modellierungsaufgaben und bei der Auswahl von Aktien, aber das kann ignoriert werden, solange sie aussagekräftige Informationen liefern. Auf der anderen Seite können sich Buy-Side-Unternehmen keine falschen Entscheidungen erlauben, da diese Entscheidungen die Performance ihrer Fonds in großem Umfang beeinträchtigen können.

Es gibt kein endgültiges Urteil darüber, welche der beiden besser ist. Im Falle der Buy-Side sammeln Firmen Gelder von Investoren und treffen ihre eigenen Investitions- und Kaufentscheidungen. Im Falle der Selling-Seite stocken die Firmen die Aktien und andere Instrumente auf, um die Investoren davon zu überzeugen, sie zu kaufen. Sowohl Buy-Side- als auch Sell-Side-Firmen arbeiten daran, ihre Kunden zu unterstützen und den Wert des Finanzsystems zu erhöhen. Sie sind für das effektive Funktionieren des Finanzsystems gleich wichtig. Buy-Side-Analysten können nicht die Rolle von Sell-Side-Analysten spielen, noch können sie alles abdecken. Ein kluger Manager auf der Käuferseite kann jedoch sofort auswählen, wem er im Sell-Side-Sektor vertraut. In der gleichen Weise können Sell-Side-Manager tiefer als Buy-Side-Manager graben und neigen dazu, das Wesentliche einer Branche für bessere Entscheidungen zu lernen.

Bei der Berufswahl ist es für Finanzfachleute sehr wichtig, die Unterschiede zwischen den beiden Sektoren zu verstehen, um die beste Eignung für ihre Fähigkeiten zu ermitteln.