Unterschied zwischen FCFF und FCFE

FCFF vs FCFE

einen genaueren Blick auf den 'Free Cash Flow für die Firma' Begriffe (FCFF) und "Free Cashflow zu Eigenkapital (FCFE), das Teil "Free Cash Flow" ist für beide Begriffe üblich. Der freie Cashflow bezieht sich auf den Betrag, der übrig bleibt, wenn die Kapitalaufwendungen vom operativen Cashflow reduziert werden. Grundsätzlich ist der freie Cashflow die Summe, die übrig bleibt, wenn alle Zahlungen, Investitionen usw. getätigt werden. Der freie Cashflow ist der Fonds, der für die Verteilung zwischen Aktionären, Anleihegläubigern und Investoren übrig bleibt. Die Begriffe FCFF und FCFE gliedern den Begriff Free Cash Flow weiter auf. Dieser Artikel bietet einen klaren Überblick darüber, was jeder dieser Begriffe bedeutet und wie sie sich voneinander unterscheiden.

Der FCFF, der für den freien Cashflow steht, ist eine finanzielle Leistungsmaßnahme, die sich mit der Höhe des Cash-Flows befasst, der für das Unternehmen generiert wird wenn alle Aufwendungen, Steuern, Änderungen des Nettoumlaufvermögens und Änderungen der Investitionen reduziert werden. Er wird berechnet als

FCFF = Operativer Cashflow - Aufwendungen - Steuern - Veränderungen des Nettoumlaufvermögens - Veränderungen der Investitionen

Der FCFF ist der Betrag, der auf die Aktien- und Anleihegläubiger des Unternehmens verteilt wird, sobald alle anderen Abflüsse reduziert wurden. Die Berechnung des FCFF ist für jedes Unternehmen wichtig, da es die Rentabilität und finanzielle Stabilität eines Unternehmens bestimmt. Wenn der FCFF einen Pluswert ableitet, hat das Unternehmen nach Abzug von Aufwendungen einen Überschuss, und wenn der FCFF ein negativer Wert ist, ist dies ein Anzeichen für die Gefahr, dass das Unternehmen nicht über ausreichende Einnahmen verfügt, um die Ausgaben oder Investitionen zu finanzieren.

Free Cash Flow to Equity (FCFE)

FCFE, die die Menge an Kapitalmaßnahmen für Free Cashflow steht, die unter den Aktionären einmal Kosten verteilt wird, Veränderungen des Nettoumlaufvermögens, Schuldentilgung reduziert und neue Schulden werden hinzugefügt. FCFE wird wie folgt berechnet,

FCFE = Jahresüberschuss - Nettokapitalaufwendungen - Veränderung des Nettoumlaufvermögens + Neuverschuldung - Schuldentilgung

FCFE ist wichtig, zu berechnen, da FCFE Berechnung den Wert der Firma ermitteln helfen. FCFE wird auch von Analysten verwendet, um den Wert eines Unternehmens zu analysieren und kann anstelle von Dividenden für diesen Zweck verwendet werden. Dies wird gezeigt, wenn FCFE bei der Bestandsbewertung verwendet wird. Im FCFE-Modell der Aktienbewertung wird der freie Cashflow in das Eigenkapital anstelle der Dividenden wie im Dividenden-Discount-Modell bewertet.

Was ist der Unterschied zwischen FCFF und FCFE?

Die beiden Begriffe "Free Cash Flow" (FCFF) und "Free Cash Flow to Equity" (FCFE) klingen ziemlich ähnlich und können leicht verwirrt werden.Der FCFF ist jedoch der Betrag, der für das Unternehmen generiert wird, sobald andere Ausgaben, Steuern usw. von den Cashflows abgezogen werden und der Gesamtbetrag für die Verteilung unter den Aktien- und Anleihegläubigern verbleibt. Der FCFE andererseits ist der Betrag, der für die Aktionäre verbleibt, sobald Schulden, Kapitalkosten usw. vom Nettogewinn abgezogen werden.

Wenn man sich die Beziehung dieser Begriffe genauer ansieht, ist FCFF der Gesamtbetrag, der für Anleihe- und Aktieninhaber übrig bleibt, aber Anleihegläubiger werden vor Aktieninhabern bezahlt. Sobald die Verpflichtungen gegenüber allen anderen Anlegern erfüllt sind und andere Kapitalkosten, das Betriebskapital und die Schulden reduziert werden, kommen wir zum FCFE, was der endgültige Betrag ist, der für die Verteilung an die Endbegünstigten übrig bleibt; die Aktionäre.

Zusammenfassung:

FCFF vs FCFE

• Der FCFF, der für den freien Cashflow des Unternehmens steht, ist eine finanzielle Leistungsmaßnahme, die sich auf die Höhe des Cash- , Veränderungen des Nettoumlaufvermögens und Änderungen der Investitionen werden reduziert.

• Der FCFE, der für den freien Cashflow zum Eigenkapital steht, misst den Betrag, der unter den Anteilseignern verteilt wird, sobald Ausgaben, Änderungen des Nettoumlaufvermögens und der Schuldenrückzahlung verringert und neue Schulden hinzugefügt werden.

• Der FCFF ist der Gesamtbetrag, der für Anleihe- und Aktienbesitzer übrig bleibt, aber Anleihegläubiger werden vor Aktieninhabern bezahlt und sobald die Anzahlungen und andere Kapitalkosten und das Betriebskapital reduziert sind, kommen wir zum FCFE, zur Verteilung an die Endempfänger; die Aktionäre.