Differenz zwischen Hedge Fund und Private Equity

mit den ständig wachsenden Möglichkeiten eingeführt Um Geld am Finanzmarkt zu verdienen, wurden den Anlegern eine große Anzahl von Instrumenten wie Anleihen, Aktien, Investmentfonds, Termingeschäfte, Futures und mehr zur Verfügung gestellt. Um sich jedoch weiter vom Risiko zu distanzieren und das Portfolio zu stärken, können sich Anleger auch für Hedgefonds und Private-Equity-Fonds entscheiden. Diese Fonds werden auf dem Markt über private Angebote verkauft, die auf Ausnahmeregelungen angewiesen sind. Die Fonds der Anleger sind länger in solchen Anlagen gebunden als andere Wertpapiere wie Aktien oder börsengehandelte Fonds, um bessere Gewinne zu erzielen. Obwohl beide Anlagemöglichkeiten oft in einem Atemzug genannt werden und in die Kategorie der alternativen Anlagen fallen, gibt es dennoch eine Reihe von Unterschieden zwischen den beiden.

Hedgefonds

Hedgefonds und Investmentpartnerschaften sind ein und dasselbe. Das Wort "Hedge" bedeutet, sich vor den finanziellen Verlusten zu schützen, und genau aus diesem Grund wurden diese Fonds konzipiert. Die Investition erfolgt durch Pooling, wobei eine Reihe von Strategien eingesetzt werden, um hohe Gewinne für die Anleger zu erzielen.

Der Zweck von Hedgefonds ist es, so schnell wie möglich Gewinne aus Investitionen zu erzielen. Um dies zu ermöglichen, werden die Anlagen zunächst in hochliquiden Finanzanlagen getätigt, um bei einer Anlage rasch Erträge zu erzielen und das Geld dann in eine andere vielversprechende Anlage zu investieren. Im Gegensatz zu Investmentfonds kann es für eine Vielzahl von Finanzwerten verwendet werden. Die Hedgefonds können in eine Vielzahl von Instrumenten investieren, darunter Arbitrage, Anleihen, Aktien, Derivate, Futures, Rohstoffe und jegliche Wertpapiere mit dem Potenzial, in kurzer Zeit hohe Gewinne zu erzielen.

Private Equity

Private Equity hingegen ist ein Kapitalbetrag, der von vermögenden Privatpersonen angelegt wird, um Eigenkapital in einem Unternehmen zu erwerben. Diese Mittel können verwendet werden, um die Betriebskapitalanforderungen eines Unternehmens zu erfüllen, um eine Bilanz zu verbessern, oder um eine wesentliche Investition für einen reibungslosen Betriebsablauf auf effektive Weise zu leisten. Die wichtigsten Beiträge im Bereich Private Equity sind akkreditierte Anleger und institutionelle Anleger, da sie es sich leisten können, ihre Mittel über einen längeren Zeitraum angelegt zu halten.

Private-Equity-Fonds sind wie Wagniskapitalinvestitionen, wobei sie in Unternehmen und Immobilien investieren, mit dem Ziel, die Vermögenswerte zu verwalten, zu vergrößern und schließlich zu verkaufen. In der Regel dauert es drei bis fünf Jahre, bis eine Investition vollständig realisiert ist. Private Equity wird auch verwendet, um die Aktiengesellschaft in eine private Domäne umzuwandeln, in der das Geschäft weniger von öffentlichen Investoren kontrolliert wird.

Unterschiede

Es ist wichtig, dass sich ein Anleger der Unterschiede bewusst ist, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen, wobei er deren Struktur, Konditionen, Liquiditätszustand, Performance, Steuern, Risiken usw. berücksichtigt.

Strukturelle Differenz

Der erste Unterschied zwischen diesen beiden Arten von Investitionen besteht darin, dass sie strukturell unterschiedlich sind. Private Equity ist ein geschlossener Investmentfonds, da der aktuelle Marktpreis nicht leicht zu ermitteln ist und nicht für einen bestimmten Zeitraum übertragen werden kann. Hedge-Fonds fallen in die Kategorie der offenen Investmentfonds, bei denen die Übertragbarkeit der Fonds nicht eingeschränkt ist und die Vermögenswerte leicht zu Marktpreisen bewertet werden.

Bedingungen des Fonds

Die Laufzeit von Private-Equity-Fonds variiert aufgrund bestimmter Kriterien zwischen zehn und zwölf Jahren. Die Frist kann von einem Fondsmanager verlängert werden, nachdem die Zustimmung aller Anleger eingeholt wurde. Auf der anderen Seite haben Hedgefonds keine bestimmte Laufzeit.

Wann investieren?

Der Anleger muss nicht sofort in Private Equity investieren. Stattdessen kann er seine Verpflichtung einreichen, in die Zukunft für alle Geschäfte zu investieren, die von einem Portfoliomanager auf dem privaten Markt abgeschlossen werden. Es gibt keinen definierten Zeitraum, wann das Geld abgerufen werden kann.

Im Falle von Hedgefonds müssen Anleger das Geld sofort anlegen, was direkt in die in Echtzeit gehandelten Wertpapiere fließt.

Strategie

Hedgefonds werden von Markthändlern verwaltet und betrieben, bei denen es sich um Anlageexperten handelt. Sie bewegen sich in Finanzinstrumenten und suchen nach den bestmöglichen Renditen. Hedge-Fonds-Manager neigen dazu, ein hohes Risiko einzugehen, um hohe Gewinne zu erzielen.

Private Equity-Fonds werden entweder durch Kauf eines ganzen Geschäfts oder durch Erwerb ausgewählter Vermögenswerte investiert. Diese Unternehmen sind meist unterdurchschnittlich und Private-Equity-Firmen kaufen sie, um ihre Performance durch die Nutzung ihrer eigenen Fachkompetenz zu verbessern.

Kurzzeitverstärkung vs. Langfristiger Gewinn

Wie bereits erwähnt, konzentrieren sich Hedgefonds auf kurzfristige Gewinne. Bei Private-Equity-Fonds ist dies jedoch nicht der Fall, da sie sich auf die langfristigen Aussichten des Portfolios von Unternehmen, in das sie investieren oder erwerben, konzentrieren. Sobald sie eine wesentliche Kontrolle über ein Unternehmen ausüben können, können sie Änderungen in der Unternehmensführung vornehmen, Abläufe rationalisieren und ein Unternehmen mit Gewinn, privat oder durch einen Börsengang (IPO) an einer Börse verkaufen.

Risikoniveau

Es besteht ein signifikanter Unterschied zwischen dem Risikoniveau von Hedgefonds und Private-Equity-Fonds. Obwohl beide Fonds ein Risikomanagement betreiben, indem sie in risikoreichere Anlagen und risikoärmere Anlagen investieren, erzielen Hedge-Fonds tendenziell kurzfristige Gewinne und führen möglicherweise zu einem höheren Risiko.

Performance Measurement

Die Performance von Private-Equity-Fonds kann durch Berechnung des internen Zinsfußes (IRR) gemessen werden, wobei auf das Eigenkapital eine Mindest-Hurdle Rate angewendet wird.Während die Gewinne aus Hedgefonds unmittelbar sind und um eine Anreizgebühr zu erhalten, wird der Benchmark für die Erfolgsmessung verwendet.

Allokation und Verteilung der Mittel

Ein weiterer Hauptunterschied zwischen diesen Fonds ist die Allokation und Verteilung der Mittel zwischen den Managern und den Anlegern. Anleger können die Anlagegelder von Hedgefonds nie zurückerhalten, bis die Fonds aus irgendeinem Grund gekündigt werden oder wenn sie sich entschließen, zurückzutreten. Im Falle von Private Equity wird das Geld aus der Portfolioauflösung verteilt, bis die Anleger den gesamten investierten Betrag erhalten. Sie erhalten manchmal auch bevorzugte Renditen, die einen Prozentsatz des von den Anlegern eingezahlten Betrags darstellen.

Liquidität

Liquidität zeigt die Fähigkeit des Vermögensverwalters, Geld zu generieren. Obwohl beide Anlagen im Vergleich zu anderen Anlageinstrumenten als weniger liquide gelten, sind Hedge-Fonds nach den Feststellungen des Beirats für Arbeitnehmerschutz und Altersvorsorge, der auf der Website der USA veröffentlicht wurde, immer noch liquider als Private Equity Arbeitsabteilung. Darüber hinaus ist der Wert eines Vermögenswerts im Private-Equity-Portfolio aufgrund der Art der von ihm gehaltenen Vermögenswerte im Vergleich zu einem Hedge-Fonds nicht einfach zu bestimmen.

Steuern

Es gibt eine Form namens K-1, die von Hedgefonds und Private-Equity-Fonds generiert wird und in der steuerpflichtige Gewinne, Erträge und Verluste der Anleger ausgewiesen werden. Bei Hedge-Fonds basiert ein Teil der kurzfristigen gegenüber den langfristigen Gewinnen darauf, wie häufig der Portfoliomanager das Anlagevermögen erhält. Schuldverschreibungen und andere einkünfte erzeugende finanzielle Wertpapiere, die von Hedgefonds gehalten werden, können zu der ordentlichen Einkommensteuer führen.

Bei Private Equity bleiben die meisten Bestände länger als zwölf Monate im Portfolio. Daher gelten sie als Kapitalgewinne, auf die Steuern erhoben werden.