Differenz zwischen Forward und Futures

Terminkontrakte gegen Futures

Funktionen, die sowohl von Terminkontrakten als auch Terminkontrakten ausgeführt werden, sind ähnlich wie bei Terminkontrakten indem sie dem Nutzer des Vertrags erlauben, einen bestimmten Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis während eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Obwohl ihre Funktionen sehr ähnlich sind, sind ihre Merkmale und der Zweck, für den jede von ihnen verwendet wird, unterschiedlich. Der folgende Artikel bietet einen klaren Überblick über die einzelnen Sicherheitstypen und beschreibt deren Unterschiede.

Was ist ein Futures-Kontrakt?

Futures-Kontrakte sind standardisierte Kontrakte, die einen bestimmten Vermögenswert ausweisen, der an einem bestimmten Datum oder Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis ausgetauscht werden soll. Der standardisierte Charakter von Terminkontrakten ermöglicht es ihnen, an einer Börse, die als "Terminbörse" bezeichnet wird, börsengehandelt zu werden.

Futures-Kontrakte operieren über Clearing-Häuser, die die Transaktion garantieren, und sorgen so dafür, dass der Käufer des Kontrakts nicht ausfällt. Die Abwicklung eines Futures-Kontrakts erfolgt täglich, wobei die Preisänderungen täglich bis zum Ablauf des Kontrakts abgewickelt werden (sog. Mark-to-Market).

Futures-Kontrakte werden normalerweise zu Spekulationszwecken eingesetzt, bei denen ein Spekulant die Kursbewegung des Vermögenswerts anwendet und je nach der Richtigkeit des Urteilsgewinns Gewinn erzielt.

Was ist Forward-Vertrag?

Forward vereinbart personalisierte Vereinbarungen zwischen zwei privaten Parteien, die ihre Geschäftsbedingungen daher sehr locker machen. Da ein Termingeschäft jedoch privat ist und von der Ehrlichkeit und Integrität einer der Parteien abhängt, besteht die Möglichkeit, dass die Vereinbarung nicht in Kraft tritt. Die Erfüllung eines Terminkontrakts erfolgt am Ende der Vertragslaufzeit, wenn der Verkäufer den Vermögenswert zu dem festgelegten Datum (genannt das Erfüllungstag) zum vereinbarten Preis verkauft.

In der Regel werden Terminkontrakte zur Absicherung verwendet. Absicherung ist eine Handlung, die ein Käufer eines Terminkontrakts vornimmt, der Verluste ausgleichen möchte, und mögliche Verluste, die bei einer Investition entstehen könnten. Wenn beispielsweise der Käufer des Terminkontrakts den Preis des Vermögenswerts auf 10 USD in der Zukunft ansteigen lässt, kann er einen Vertrag kaufen, der es ihm ermöglicht, den Vermögenswert zu 8 USD zu kaufen. Wenn der Preis für den Vermögenswert zufällig auf 6 Dollar sinkt, macht er einen Verlust, da er ihn bei 6 Dollar kaufen wird.

Was ist der Unterschied zwischen Forward und Futures?

Der Hauptunterschied zwischen den beiden Kontrakten besteht darin, dass Terminkontrakte starr, aber besichert sind, während Terminkontrakte flexibel, aber riskant sind. Sowohl Terminkontrakte als auch Terminkontrakte sind insofern ähnlich, als sie sowohl zur Absicherung von Risiken als auch zum Erreichen des gemeinsamen Ziels des Risikomanagements eingesetzt werden.

Zusammenfassung der Futures- und Forward-Kontrakte

• Sowohl die Futures- als auch die Terminkontrakte sind einander ähnlich, da sie dem Benutzer des Kontrakts erlauben, einen bestimmten Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen eine bestimmte Zeitspanne.

• Futures-Kontrakte sind standardisierte Kontrakte, die einen bestimmten Vermögenswert ausweisen, der zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis ausgetauscht werden soll.

• Termingeschäfte vereinbaren personalisierte Vereinbarungen zwischen zwei privaten Parteien, die ihre Geschäftsbedingungen daher sehr locker machen.

• Sowohl Terminkontrakte als auch Terminkontrakte sind insofern ähnlich, als sie sowohl zur Absicherung von Risiken als auch zum Erreichen des gemeinsamen Ziels des Risikomanagements eingesetzt werden.