Differenz zwischen Futures und Fair Value

Futures gegen Fair Value

Futures ist ein Begriff, der sich auf Kontrakte bezieht, die einen zukünftigen Termin für die Lieferung von materiellen oder immateriellen Produkten zu einem vom Markt bestimmten Preis festlegen. Materielle Produkte können Konsumgüter wie Esswaren, Mais oder Maschinen sein, während immaterielle Güter ein beliebiges Finanzinstrument wie Aktienoptionen oder Indizes sein können. Sie werden normalerweise als Versicherung gegen Preisunvorhersehbarkeit und etwaige Änderungen aufgrund von Spekulationen verwendet. Sie laufen vierteljährlich und typischerweise werden sie unter Bezugnahme auf den "nächsten Verfall" des Futures-Kontrakts zitiert. Futures-Kontrakte, die auf Aktienindizes basieren, werden als Index-Futures bezeichnet, am häufigsten ist der S & P500. Es ist jedoch zu wissen, dass der tatsächliche S & P500 und der Futures S & P 500 nicht dasselbe bedeuten.

Der Future Value hängt von der Zeitspanne bis zum "Future" -Datum und von der "angenommenen" Rendite ab. Der "intrinsische" Wert einer Option ist der gleiche wie der Unterschied zwischen dem Barwert (Barwert) und dem Future Value. Fair Value ist dann die "geeignete" Verbindung zwischen dem tatsächlichen S & P500 (Cash) und den S & P 500 Futures. Diese Beziehung kann in einer Art komplexer Formel dargestellt werden. Vor allem sollte daran erinnert werden, dass es keine Beziehung zwischen dem Fair Value und den Index-, Unternehmens- oder Börsenwerten gibt. Der Spread ist der Wert der Differenz zwischen dem aktuellen S & P500-Wert und dem Wert der Futures-Kontrakte. Wenn der Wert der Differenz positiv ist, wird sie als "Prämie" bezeichnet, und wenn sie negativ ist, wird sie als "Rabatt" bezeichnet. An einem einzigen Tag schwankt der Spread als Handel für den Futures-Kontraktwert und der S & P500-Istwert wird von keinem der beiden Werte beeinflusst. Ein wichtiger Punkt ist, dass, wenn der Spread zum Fair Value ist, der Besitz der S & P-Futures anstelle der S & P 500-Aktien nicht vorteilhaft ist. Im Allgemeinen wird eine Flut von Kaufaktivitäten durch computergestützten Handel ausgelöst, sobald der Spread (Aufschlag) höher ist als der Fair Value, da die Aktien besser sind als die Futures. Auf der anderen Seite wird die Verkaufsaktivität angespornt, sobald der Spread unter dem Fair Value liegt. Computergestützte Handelsprogramme sind automatisiert, so dass die Differenz zwischen Spread und Fair Value innerhalb kurzer Zeit verschwindet, so dass der auslösende Faktor für den Kauf oder Verkauf in kurzer Zeit verschwindet.