Unterschied zwischen Levered und Unlevered Beta

Levered vs Unlevered Beta, was ist eine unbeteiligte Beta, was ist eine unverschuldete Betaversion? <897> <992>

Da Hebelbetat und unverschleiertes Beta beide Volatilitätsmesswerte sind, die zur Analyse des Risikos in Investmentportfolios herangezogen werden, ist es bei der Finanzanalyse notwendig, den Unterschied zwischen Hebel- und unverschleiertem Beta zu kennen, um zu entscheiden, welches Maß in Ihrer Analyse verwendet werden soll. Beta misst systematisches Risiko, das nicht diversifiziert werden kann. Beta zeigt die Sensitivität der Performance eines Fonds, Wertpapiers oder Portfolios im Verhältnis zum Gesamtmarkt. Beta ist eine relative Kennzahl, die zum Vergleich herangezogen wird und nicht das individuelle Verhalten einer Sicherheit darstellt. Beta ermöglicht es dem Anleger, die Performance einer Aktie im Vergleich zur Gesamtmarktperformance zu bestimmen. Es gibt zwei Arten von Beta-Maßnahmen: levered und unlevered Beta. Der folgende Artikel betrachtet beide Aspekte genauer und hebt die Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen "levered" und "unlevered" -Beteiligungen hervor.

Was ist Levered Beta?

Levered Beta misst die Sensitivität der Wertentwicklung eines Wertpapiers oder Portfolios im Einklang mit dem Markt oder dem Markt. Die gebührenpflichtige Beta beinhaltet die Schulden des Unternehmens in der Berechnung. Ein Hebel-Beta mit einem positiven Wert zeigt, dass der Wert des Wertpapiers mit dem Markt performen wird und ein Hebel-Beta mit einem negativen Wert bedeutet, dass der Wert des Wertpapiers gegenüber dem Markt performen wird. Ein Hebel-Beta von Null zeigt, dass das Wertpapier keine Korrelation zum Markt hat. Das "Levered Beta" berücksichtigt die Verschuldung des Unternehmens, was im Allgemeinen aufgrund von Steuervorteilen zu einem Beta-Wert führt, der näher bei Null liegt (niedrigere Volatilität). Das Bestimmen der Beta-Strategie einer Aktie hilft dem Anleger, die richtigen Maßnahmen zu treffen, um die Rentabilität zu verbessern. Wenn die Wertentwicklung des Wertpapiers mit dem Markt übereinstimmt, sollte der Anleger investieren, wenn der Markt eine gute Performance erzielt. Wenn die Wertentwicklung des Wertpapiers gegen den Markt ist, ist es besser, wenn der Anleger investiert, wenn die Marktperformance schlecht ist.

Was ist Unlevered Beta?

Unlevered Beta misst auch die Performance eines Wertpapiers im Verhältnis zu Marktbewegungen. Im Gegensatz zur Beta-Berechnung berechnet unverschleiertes Beta jedoch das Risiko eines Unternehmens, das keine Schulden gegen das Marktrisiko hat. Unlevered-Beta-Berechnung entfernt den Schuldenfaktor, wenn die Beta-Zahl erreicht wird. Die Auswirkung des Hebeleffekts wird aus der Berechnung entfernt. Die Beta-Zahl wird als genauer bezeichnet. Unlevered Beta wird nach der Formel berechnet:

Was ist der Unterschied zwischen Levered und Unlevered Beta?

Beta ist eine wichtige Kennzahl im Finanzmanagement, die Anlegern eine Vorstellung von der Volatilität einer Aktie gegenüber dem Markt bietet. Beta misst systematische Risiken, die im gesamten Markt, in der Wirtschaft und in der Industrie vorherrschen und nicht diversifiziert werden können. Die Berechnung des Beta-Werts bietet Investoren zusätzliche Informationen, die für Investitionsentscheidungen erforderlich sind. Zwei Arten von Betaversionen umfassen gebleichte und unverschlüsselte Betaversionen. Die gebundene Beta berücksichtigt die Schulden des Unternehmens, während die unlevered Beta die Schulden des Unternehmens nicht berücksichtigt. Von den Beiden wird gesagt, dass Hebel-Beta präziser und realistischer ist, da Unternehmensschulden in Betracht gezogen werden.

Zusammenfassung:

Levered vs Unlevered Beta

• Bei der Finanzanalyse ist Beta ein Maß für die Volatilität, die zur Analyse des Risikos in Investmentportfolios verwendet wird. Beta misst systematisches Risiko, das nicht diversifiziert werden kann.

• Bei aktiviertem Beta werden die Schulden des Unternehmens berücksichtigt, was in der Regel aufgrund von Steuervorteilen zu einem Beta-Wert führt, der näher bei Null liegt.

• Unlevered Beta misst auch die Performance eines Wertpapiers im Verhältnis zu Marktbewegungen. Im Gegensatz zur Beta-Berechnung berechnet unverschleiertes Beta jedoch das Risiko eines Unternehmens, das keine Schulden gegen das Marktrisiko hat.

• Das Unlevered-Beta wird berechnet, indem das Hebelbeta durch [1 + (1 - TC) × (D / E)] dividiert wird, um das unverschleierte Beta zu erhalten. Hier bezeichnet TC den Steuersatz und D / E ist die Verschuldungsquote des Unternehmens.

• Von den beiden Arten von Beta-Berechnungen wird das Hebelbeta präziser und realistischer, da die Unternehmensschulden berücksichtigt werden.