Unterschied zwischen dem operativen Leverage und dem finanziellen Leverage

Hebelwirkung gegenüber Hebelwirkung

Hebelwirkung ist ein Begriff, der in der Welt der Investitionen und auch in Unternehmenskreisen sehr beliebt ist. Es ist allgemein bekannt, dass sowohl Anleger als auch das Management eines Unternehmens daran interessiert sind, bessere Renditen für ihre Anlagen zu erzielen. Beide setzen Hebelwirkung ein, um zu sehen, dass ihre Investition höhere Gewinne macht, aber dies ist eine Situation, die nicht unbedingt Erfolg für beide Seiten bedeutet. Tatsächlich sind die Chancen, Verluste zu erleiden, höher, wenn sie nicht beschäftigt sind. Zwei Hauptarten von Hebeleffekten, die üblicherweise verwendet werden, sind die operative und finanzielle Hebelwirkung. Nicht viele kennen echte Unterschiede zwischen ihnen. Dieser Artikel versucht, diese Unterschiede hervorzuheben.

In einem Unternehmen gibt es zwei Arten von Kosten, feste und variable Kosten. Das Verhältnis von fixen zu variablen Kosten in einem Unternehmen spiegelt das vom Unternehmen verwendete operative Leverage wider. Ein hohes Verhältnis von Fixkosten zu variabler Kosten zeigt einfach an, dass das Unternehmen einen operativen Hebel nutzt. Im Gegensatz dazu zeigt ein höherer variabler Aufwand für die Fixkostenquote eine geringere operative Verschuldung an. Der operative Leverage hängt auch von den Gewinnmargen und der Anzahl der Verkäufe ab. Ein Unternehmen mit einer hohen Gewinnmarge und wenigen Verkäufen wird stark gehebelt, während ein Unternehmen, das hohe Umsätze bei niedrigen Gewinnmargen erzielt, offensichtlich weniger genutzt wird.

Auf der anderen Seite wird über die finanzielle Hebelwirkung gesprochen, wenn ein Unternehmen beschließt, sein Vermögen durch die Aufnahme von Krediten zu finanzieren. Dies ist unvermeidbar, wenn die Kapitalbeschaffung durch Ausgabe von Aktien an die Öffentlichkeit nicht möglich ist. Darlehen, die jetzt in Anspruch genommen werden, bedeuten, dass sie zu einer Verbindlichkeit werden, für die das Unternehmen Zinsen zahlen muss. Hier ist zu bedenken, dass ein Unternehmen nur dann Kredite bezieht, wenn es der Meinung ist, dass die Kapitalrendite dieser Kredite höher sein wird als die Zinsen, die es für den Darlehensbetrag zu zahlen hat.

Wenn Sie ein Investor sind, müssen Sie auf beide Faktoren achten. Wenn Sie nach Abschluss des Abschlusses feststellen, dass sowohl der operative als auch der finanzielle Leverage hoch sind, ist es besser, sich von einem solchen Unternehmen fern zu halten. Ein hoher finanzieller Leverage kann ein großes Problem sein, wenn die Berechnungen des Unternehmens schief gehen und die Kapitalrendite nicht so hoch ist, wie es das Unternehmen geplant hat, und sie unterschreiten den Zinssatz, den sie ihren Gläubigern zahlen muss.

Was ist der Unterschied zwischen Operational Leverage und Financial Leverage?

Finanzielle Hebelwirkung ist im Fall von großen Geschäftshäusern wichtiger, aber es handelt sich um eine Hebelwirkung, die für kleine Geschäftseinheiten von entscheidender Bedeutung ist. Feste Produktionskosten sind für kleine Unternehmen wichtiger, während sie für große Produktionshäuser nicht so wichtig sind.Es ist ein finanzieller Hebel, der den Unterschied in der Fremdkapitalquote eines großen Unternehmens ausmacht. Der kombinierte Effekt der beiden Hebel ist durch die folgende Formel gegeben.

Grad des kombinierten Verschuldungsgrads = Grad des Verschuldungsgrads X Grad des Verschuldungsgrads