Unterschied zwischen Optionen und Swaps | Optionen vs Swaps

Schlüsseldifferenz - Optionen gegenüber Swaps

Sowohl Optionen als auch Swaps sind Derivate; ich. e. Finanzinstrumente, deren Wert vom Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswerts abhängt. Derivate werden zur Absicherung finanzieller Risiken eingesetzt. Der Hauptunterschied zwischen Option und Swap besteht darin, dass eine Option ein Recht ist, aber keine Verpflichtung, einen finanziellen Vermögenswert an einem bestimmten Datum zu einem vorab vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, während ein Swap eine Vereinbarung zwischen zwei zu tauschenden Parteien ist Finanzinstrumente.

INHALT

1. Übersicht und Tastendifferenz

2. Was sind Optionen

3. Was sind Swaps

4? Seite an Seite Vergleich - Optionen vs Swaps

5. Zusammenfassung

Was sind Optionen?

Eine Option ist ein Recht, einen finanziellen Vermögenswert an einem bestimmten Datum zu einem vorab vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Dies ist jedoch keine Verpflichtung. Der Tag, an dem die Option ausgeübt werden soll, wird als " Ausübungsdatum " bezeichnet und der Preis, zu dem die Option ausgeübt werden sollte, wird als " Ausübungspreis " bezeichnet. Der Preis, der für den Erwerb der Option gezahlt werden soll, wird als " Optionsprämie " bezeichnet. Dieser Betrag ist nicht erstattungsfähig, unabhängig davon, ob die Option ausgeübt wird oder nicht. Es gibt zwei Hauptformen von Optionen: Call-Option und Put-Option.

Call Option

Diese Option berechtigt zum Kauf eines finanziellen Vermögenswerts zu einem vorab vereinbarten Termin zu einem vorab vereinbarten Preis. Es besteht keine Verpflichtung, den Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen. Die Option wird daher nach Ermessen des Käufers ausgeübt.

E. G. PQR ist ein Ölproduzent, der von der Firma Y angefragt wird, die nach 6 Monaten (Stand 31 st ^{Juli 2017) 1 000 Barrel bei 850 $ pro Barrel Öl kaufen möchte. PQR erklärt sich bereit, für dieses Geschäft eine Option in Höhe von 3 000 US-Dollar zu verkaufen. Während des 6-monatigen Zeitraums zieht es Unternehmen Y vor, den Preis eines Ölfasses über 850 US-Dollar zu sehen, da es dann in der Lage sein wird, von dem Geschäft zu profitieren. Am Ende von 6 Monaten ist der Preis eines Ölfasses auf 1, 200 Dollar gestiegen. Das Unternehmen Y beschließt, die Option auszuüben, da dies für sie von Vorteil sein wird. Da jedoch der Optionsschreiber (PQR) vereinbart hat, ein Barrel bei 850 USD zu verkaufen, ist dies der Preis, der für die 1.000 Barrel zum Zeitpunkt der Ausübung der Option gilt. Das Gesamteinkommen für das Unternehmen Y beträgt somit} = = 999 $ = = = = = Für den Ölpreis gezahlter Preis (1 000 * 850) Option

Eine Verkaufsoption ist ein Recht, einen finanziellen Vermögenswert zu einem vorab vereinbarten Zeitpunkt zu einem vorab vereinbarten Preis zu verkaufen.Es besteht keine Verpflichtung, den Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu verkaufen. Die Option wird daher nach Ermessen des Verkäufers ausgeübt. Die Ausübung einer Put-Option ist der Call-Option ähnlich; der Unterschied ist, dass der Verkäufer den Preis des Vermögenswerts unter den Optionspreis senken will, um Gewinn zu erzielen.

Eine Option kann ein börsengehandeltes oder außerbörslich gehandeltes Instrument sein.

Exchange Traded Instruments

Börsengehandelte Finanzprodukte sind standardisierte Instrumente, die nur an organisierten Börsen in standardisierten Anlagegrößen gehandelt werden. Sie können nicht maßgeschneidert werden, je nach den Anforderungen von zwei Parteien

Over The Counter Instruments

Im Gegensatz dazu können sich Over the Counter-Vereinbarungen bei Abwesenheit eines strukturierten Austauschs materialisieren, so dass sie den Anforderungen aller zwei Parteien

Was sind Swaps?

Ein Swap ist ein Derivat, bei dem zwei Parteien zu einer Vereinbarung über den Austausch von Finanzinstrumenten kommen. Während es sich bei dem Basiswert um ein Wertpapier handeln kann, werden die Zahlungsströme üblicherweise in Swaps getauscht. Swaps sind am Markt verfügbare Finanzprodukte. Der einfachste Typ eines Swaps wird als Plain Vanilla Swap bezeichnet, während es verschiedene Arten von Swaps gibt, wie unten erwähnt.

Zinsswaps

Dies ist eine sehr beliebte Art von Swap, bei der die Parteien Geldflüsse auf der Basis eines Nominalbetrags austauschen (dieser Betrag wird nicht tatsächlich ausgetauscht), um sich gegen Zinsrisiken abzusichern oder zu spekulieren.

Commodity Swaps

Diese werden für Rohstoffe wie Öl oder Gold verwendet. Hier wird eine Ware einen festen Zinssatz beinhalten, während die andere einen variablen Zinssatz beinhaltet. In den meisten Warenswaps werden die Zahlungsströme anstelle der Kapitalbeträge ausgetauscht.

Devisenswaps

Hier tauschen die beteiligten Parteien Zinsen und Kapitalbeträge gegen Fremdwährungen aus. Der Währungswechsel sollte in Barwert (Barwert der zukünftigen Cashflows) erfolgen.

Abbildung 1: Zinsswaps sind eine weit verbreitete Art von Swaps

Was ist der Unterschied zwischen Optionen und Swaps?

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Optionen gegenüber Swaps

Eine Option ist ein Recht, aber keine Verpflichtung, einen finanziellen Vermögenswert an einem bestimmten Datum zu einem vorab vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Ein Swap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien zum Austausch von Finanzinstrumenten.

Anforderung für einen Exchange

Optionen können über eine Börse gekauft oder verkauft oder über den Schalter entwickelt werden.

Swaps sind außerbörsliche Finanzprodukte.
Anforderung einer Prämienzahlung	Für den Erwerb einer Option sollte eine Prämienzahlung geleistet werden.
Swaps beinhalten keine Prämienzahlung.
Typen	Die Optionen Call Option und Put sind die wichtigsten Arten von Optionen.
Zinsswaps, FX-Swaps und Commodity-Swaps sind üblicherweise verwendete Swaps.
Zusammenfassung - Optionen gegen Swaps	Optionen und Swaps sind sehr beliebte Hedging-Techniken, die in der heutigen kommerziellen Welt verwendet werden. Tatsächlich wurde der Weltderivatmarkt bis 2010 auf über 1 Dollar geschätzt.2 Billiarden und Optionen und Swaps machten einen Großteil davon aus. Der Unterschied zwischen Optionen und Swaps kann entsprechend ihrer Verwendung und Struktur kategorisiert werden, da sie sich auf verschiedene Arten voneinander unterscheiden.
Referenzen:
1. "Wechsel. "Investopedia. N. p., 30. Dezember 2015. Web. 20. März 2017.	2. "Option. "Investopedia. N. p., 25. März 2016. Web. 20. März 2017.

3. "Arten von Swaps | Derivate Risikomanagement Software & Preisanalyse | FINCAD. "Arten von Swaps | Derivate Risikomanagement Software & Preisanalyse | FINCAD. N. p., n. d. Web. 20. März 2017.

4. "Börsengehandelte gegen Over-the-Counter (OTC) -Derivate. "Finanzzug. N. p., 17. Juli 2016. Web. 20. März 2017.

5. Cohan, Peter. "Großes Risiko: 1 $. 2 Quadrillion Derivatives Market Zwerge Welt BIP. "AOL. com. AOL, 14. Juli 2016. Web. 20. März 2017.

Bild mit freundlicher Genehmigung:

1. "Vanilla-Zinsswap mit Bank" Von Suicup - Eigene Arbeit (CC BY-SA 3. 0) via Commons Wikimedia