Unterschied zwischen der Rendite bis zur Fälligkeit und dem Coupon

Key Difference - Rendite auf Fälligkeit vs. Couponrate

Rendite auf Fälligkeit und Couponrate sind zwei kritische Aspekte, die bei einer Anlage in Anleihen verstanden werden sollten. Eine Anleihe ist ein von einer Gesellschaft ausgegebenes Finanzinstrument (Unternehmensanleihen) oder der Staat (Staatsanleihen); um Zugang zu Kapital von Investoren zu erhalten, was einem Darlehen ähnlich ist. Der wesentliche Unterschied zwischen der Endfälligkeit und dem Kupon ist, dass die Rendite bis zur Fälligkeit die Rendite ist, die auf eine Anleihe geschätzt wird, während die Kuponrate die Höhe der jährlichen Zinserträge des Anleihegläubigers ist, welcher als Prozentsatz des Nominalwerts der Anleihe ausgedrückt wird.

INHALT

1. Übersicht und Tastendifferenz
2. Was ist der Ertrag bis zur Endfälligkeit
3. Was ist der Coupon
4. Seite an Seite Vergleich - Rendite auf Fälligkeit vs. Couponrate
5. Zusammenfassung
Was ist die Endfälligkeit

Die Endfälligkeit ist die Gesamtrendite einer Anleihe, wenn die Anleihe bis zum Ende ihrer Laufzeit gehalten wird. Die Rendite zur Endfälligkeit wird als langfristige Anleiherendite betrachtet, obwohl sie als Jahresrate ausgedrückt wird. Genauer gesagt handelt es sich um die interne Verzinsung einer Anlage in eine Anleihe, wenn der Anleger die Anleihe bis zur Fälligkeit hält und alle Zahlungen planmäßig getätigt werden. Die Verfallrendite wird auch als

Rückzahlungsrendite oder Buchertrag bezeichnet.

Berechnung der Rendite bis zur Fälligkeit

Die Rendite zur Fälligkeit wird wie folgt berechnet.

Rückzahlungsrendite = Coupon + (Nominalwert - Preis / Laufzeit bis zur Fälligkeit) / (Nominalwert + Preis / 2) * 100

Couponrate (siehe unten)

Nominalwert = Original / Anleihe

Laufzeit bis Fälligkeit = Enddatum der Laufzeit der Anleihe, bei der alle Zinszahlungen und Nennwert ausgezahlt werden

E. G. Ein Investor erwirbt eine Anleihe zum Preis von 102 USD. 50, die einen Nennwert von 100 $ hat. Der Coupon beträgt 5. 25% mit einer Laufzeit von 4. 5 Jahren. Die Rendite bis zur Fälligkeit wird wie folgt berechnet:

Rendite zur Fälligkeit = 5. 25 + (100-102,50/4,5) / (100 + 102,50/2) = 4. 63%

kann als ein wichtiger Maßstab für einen Anleger identifiziert werden, um die Höhe der Rendite zu verstehen, die eine Anleihe am Ende der Laufzeit generiert. Wenn der Anleger zwischen mehreren Anleihen wählen muss, kann die Rendite der Anleihen verglichen werden, um zu entscheiden, in welche Anleihen investiert werden soll.Es sollte jedoch weiterhin darauf hingewiesen werden, dass die Rendite zur Endfälligkeit nicht die einzige Gegenleistung für eine Anlage in Anleihen sein sollte, bestimmte nicht-finanzielle Faktoren sollten auch von Anlegern betrachtet werden. Zum Beispiel kann die die Anleihe ausstellende Partei den Coupon und den Kapitalbetrag nach einiger Zeit nicht an den Anleger zahlen. Dies wird als "

Ausfallrisiko " bezeichnet. Wenn das Unternehmen einen guten Ruf und eine hohe Glaubwürdigkeit hat, ist das Ausfallrisiko erheblich gering. Abbildung 1: Anleihenrenditen schwanken im Zeitverlauf

Was ist der Coupon

Der Coupon-Satz bezieht sich auf die jährliche Verzinsung eines Anlegers für eine gehaltene Anleihe. Wie oben erwähnt, ist ein Kupon erforderlich, um die Rendite einer Anleihe zu berechnen.

E. G. Wenn eine Anleihe einen Nominalwert von 2 000 USD hat, die alle zwei Jahre mit 60 USD verzinst, beträgt der Kupon 3% (60/2 000 × 100)

Der Kupon bleibt während der gesamten Laufzeit der Anleihe konstant. Aus diesem Grund werden Anleihen auch als

festverzinsliche Wertpapiere bezeichnet. Der Marktpreis der Anleihe kann schwanken; Die Zinsen werden jedoch zum Kupon gezahlt. Was ist der Unterschied zwischen Yield to Maturity und Coupon Rate?

Rendite auf Fälligkeit / Couponrate

Die Rendite auf Fälligkeit ist die Rendite, die man von einer Anleihe erhält, wenn man von einer Anleihe ausgeht, die bis zum Fälligkeitstermin gehalten wird.

Der Coupon-Satz ist der jährliche Zinssatz des Anleihegläubigers. Interdependenz
Die Rendite zur Fälligkeit ist abhängig von Coupon, Preis und Laufzeit der Anleihe.
Der Coupon ist zur Berechnung der Rendite bis zur Fälligkeit erforderlich. Zusammenfassung - Yield to Maturity vs Coupon Rate

Anleihen sind eine attraktive Investition in Aktien und werden von vielen Anlegern angelegt. Der Unterschied zwischen der Rendite bis zur Fälligkeit und der Kuponrate hängt zwar nicht miteinander zusammen, der aktuelle Wert der Anleihe, die Differenz zwischen Preis und Nennwert und die Zeit bis zur Fälligkeit wirken sich ebenfalls unterschiedlich stark aus.

Referenz:

1. Fontinelle, Amy. "Rendite zur Reife (YTM). "Investopedia. N. p. , 09. August 2016. Web. 21. Februar 2017.
2. "Ertrag / Risiko. "SIX Swiss Exchange - Rendite. N. p. , n. d. Web. 21. Februar 2017.
3. Ross, Sean. "Was ist der Unterschied zwischen der Endfälligkeit und dem Kupon? "Investopedia. N. p. , 15. April 2016. Web. 21. Februar 2017.
4. "Die Beziehung von Zinssatz und Rendite zur Fälligkeit. "Finanzen - Zacks. N. p. , n. d. Web. 21. Februar 2017.
Bild mit freundlicher Genehmigung:

1. "Langfristige Staatsanleihenrenditen der Eurozone" Von MartinD - Eigene Arbeit (CC BY-SA 3. 0) über Commons Wikimedia